INTRODUCCION

Uno de los temas que más han caracterizado el entorno económico Nacional y Distrital, ha sido la desaceleración o reducción del ritmo de crecimiento económico causado por el comportamiento de las políticas macroeconómicas, que como fuentes de impulso  posicionan los recursos nacionales y/o distritales favorable o desfavorablemente para alcanzar las metas propuestas por las administraciones de turno.

El presente estudio analiza los factores económicos y financieros que incidieron en la conformación del portafolio de inversión de la Administración Distrital, representado en títulos de renta fija, así como el comportamiento de los recursos de tesorería manejados a través de las distintas cuentas tanto corrientes como de ahorro, en los establecimientos del sector financiero nacional como internacional, donde los sectores  público y privado buscan obtener márgenes de rentabilidad, que les permitan optimizar el valor del dinero en el tiempo, dadas las circunstancias económicas y financieras como son la devaluación, la inflación y los gravámenes de ley entre otras, que durante la vigencia del año 2001 formaron parte significativa para el logro de objetivos.

Se ha planteado entonces un análisis comparativo del portafolio de renta fija del Distrito Capital a 31 de diciembre para los años 2000 y 2001 respectivamente, con el fin de conocer su composición, calidad de los emisores de documentos adquiridos de acuerdo al ranquin de calificación expedido por la Secretaría de Hacienda a través de su tesorería, sectores  que presentan el mayor grado de concentración de recursos y  madurez del portafolio, para determinar el posible riesgo implícito con base a los dictámenes de carácter legal y reglamentarios que regulan la función pública.

Finalmente, se hizo un análisis sobre el riesgo y sus implicaciones en la conformación de portafolios de inversión así como los aspectos de la administración del Tesoro Público Distrital, para conocer su funcionamiento, problemática y resultados en el uso de los recursos, y determinar cual es su liquidez.